在非常古老的時候，帖撒利住著一位國王和王后，名叫阿塔瑪斯和涅斐勒。他們有兩個孩子，一男一女。過了一些年，阿塔瑪斯對妻子漸漸冷淡，休掉了她，另娶了一位。涅斐勒擔心繼母會對她的孩子不利，便設法把兩個孩子送到繼母夠不著的地方。赫爾墨斯前來相助，給了她一頭長著金色羊毛的公羊，她讓兩個孩子騎上去，指望公羊能把他們帶到安全之地。公羊馱著兩個孩子騰空而起，一路向東飛去；經過分隔歐亞兩洲的海峽時，那個女孩——名叫赫勒——從羊背上跌入海中，這片海便因她而被稱為赫勒斯滂，也就是今天的達達尼爾海峽。公羊繼續飛馳，抵達黑海東岸的科爾喀斯王國，在那裡平安地放下了男孩弗里克索斯。該國國王埃厄忒斯盛情款待了他。弗里克索斯把公羊獻祭給宙斯，將金色羊毛贈給埃厄忒斯，埃厄忒斯把它安放在一片聖林之中，由一條永不睡眠的巨龍看守。
帖撒利還有一個王國，與阿塔瑪斯的王國相鄰，由他的一位親屬統治。國王埃宋厭倦了政事的操勞，把王位讓給弟弟佩利亞斯，條件是佩利亞斯只在埃宋的兒子伊阿宋成年之前執政。伊阿宋長大後向叔父索要王位，佩利亞斯裝出願意歸還的樣子，同時又向這位年輕人提起那樁光榮的冒險——遠行尋找金色羊毛。眾所周知，那羊毛在科爾喀斯王國，而且按佩利亞斯的說法，它本是他們家族的合法財產。伊阿宋聽了這個主意十分高興，當即著手籌備遠航。當時希臘人所知道的船隻，不過是些用樹幹掏空做成的小舟或獨木舟，因此伊阿宋僱請阿耳戈斯為他建造一艘能容納五十人的大船時，眾人都認為這是一項驚人的工程。然而船終究造好了，以建造者的名字命名為"阿耳戈號"。伊阿宋向全希臘所有富於冒險精神的年輕人發出邀請，很快便召集起一隊勇敢的青年，其中許多人後來都成為希臘著名的英雄和半神。赫拉克勒斯、忒修斯、俄耳甫斯和涅斯托耳都在其列。他們因所乘之船而被稱為阿耳戈英雄。
"阿爾戈"號載著眾英雄駛離色薩利海岸，途經利姆諾斯島，由此橫渡至密細亞，再轉往色雷斯。在那裡，他們遇到了智者菲紐斯，從他口中得到了關於後續航路的指引。據說，進入黑海的航道被兩座小石島所阻。這兩座島嶼浮在海面上，隨波翻騰起伏，時而猛然相撞，將夾在中間的一切碾成齏粉。它們名叫撞巖，又稱碰擊之島。菲紐斯教給阿爾戈英雄們穿過這道險峽的辦法。當他們駛近雙島時，放飛了一隻鴿子。鴿子從兩巖之間飛過，安然通過，只是尾巴上掉了幾根羽毛。伊阿宋和眾夥伴趁兩巖彈開的有利時機奮力划槳，安全穿越，儘管身後的雙島隨即合攏，船尾幾乎被擦到。此後他們沿岸航行，抵達黑海東端，登陸科爾基斯王國。
伊阿宋向科爾基斯國王埃厄忒斯說明來意。國王表示，若伊阿宋能將兩頭銅蹄噴火的公牛套上犁具耕田，並播下卡德摩斯所屠巨龍的龍牙——人所共知，龍牙入土後會長出一隊武裝武士，且會反戈攻向播種他們的人——他便交出金羊毛。伊阿宋接受了這些條件，試煉之日也被定下。不過在此之前，他設法向國王之女美狄亞傾訴了自己的心事。他許諾娶她為妻，並讓她二人站在赫卡忒的祭壇前，以女神為證立下誓言。美狄亞答應了。在她的幫助下——她是一位本領高強的女巫——伊阿宋得到了一件護身法術，使他能夠安然抵擋噴火公牛的烈焰和武裝武士的刀兵。
到了約定的日子，人們聚集在阿瑞斯的聖林中，國王登上寶座，而黑壓壓的人群遍佈山坡。銅足的公牛奔沖而來，鼻孔中噴吐著火焰，所過之處草木盡被燒盡。那聲響如同熔爐的轟鳴，煙霧如同水澆在生石灰上騰起的白煙。伊阿宋奮然上前迎戰。他的朋友們——希臘精選出來的英雄們——見此情景無不戰慄。他全然不顧那灼熱的鼻息，以聲音安撫它們的狂怒，用無所畏懼的手拍拍它們的脖子，靈巧地將軛套到它們身上，迫使它們拉犁。科爾基斯人大為驚愕；希臘人則歡呼雀躍。伊阿宋接著播下龍牙，把它們犁入土中。轉眼間，一茬披甲武士破土而出，說來令人稱奇！他們剛一露面，便揮舞起武器，直撲伊阿宋。希臘人為他們的英雄捏了一把汗，甚至連為他指明生路、又教他如何運用這條生路的美狄亞本人，也嚇得臉色蒼白。伊阿宋一時以劍和盾抵擋住進攻者，直到發現他們人多勢眾、難以招架，便使出美狄亞教他的咒法，抓起一塊石頭扔進敵人正中。他們立刻轉過兵刃互相攻擊，很快，龍的後裔便無一倖存。希臘人擁抱著他們的英雄，而美狄亞若敢，也會去擁抱他的。
接下來要做的，是讓守護金羊毛的龍沉睡，辦法是把美狄亞配製的藥劑灑幾滴在它身上。它一聞到氣味，便鬆弛了怒氣，靜立片刻一動不動，隨即闔上那雙從未被人見過闔上的巨大圓眼，側身躺下，沉沉睡去。伊阿宋抓起金羊毛，在朋友們和美狄亞的陪同下，趕在國王埃厄忒斯阻止他們離開之前奔到船上，全速駛回色薩利；他們平安抵達，伊阿宋把金羊毛交給珀利阿斯，並把"阿爾戈"號獻給了波塞冬。金羊毛後來的下落我們不得而知，但也許到頭來，它像許多別的黃金獎賞一樣，被發現並不值得為獲取它而費的那些周折。
一位近代作家說，這類神話故事有理由讓人相信，其中存在著一層真實的底子，只是被大量的虛構覆蓋了。它很可能就是第一次重要的海上遠征；而正如我們從歷史中所知，各國最初的同類嘗試，大概都帶有半海盜的性質。倘若帶回來的是豐厚的戰利品，這便足以生出金羊毛的觀念來。
博學的神話學家布萊恩特還提出一個說法：這是挪亞與方舟的故事訛變而成的傳說。"阿爾戈"這個名字似乎支持這一說法，而鴿子的情節則是又一個佐證。
赫拉克勒斯在密細亞離開了遠征隊，因為他鐘愛的少年許拉斯去打水時，被泉水的寧芙們抓住扣住了，她們為他的美貌所迷。赫拉克勒斯動身去尋找那少年，他不在的時候，"阿爾戈"號揚帆出海，把他丟下了。
據布爾芬奇《神話時代》（Thomas Bulfinch, The Age of Fable, 1855）第 17 章「THE GOLDEN FLEECE」譯寫（英文原書為公有領域）。原書沿用羅馬神名，譯文一律改用中國讀者通行的希臘神名；書中所引英文詩略去。