傳說中，鐵柺李、漢鍾離、張果老、呂洞賓、何仙姑、藍采和、韓湘子、曹國舅這八位神仙，是道教中最著名的神仙。
有一天，八仙一同去參加王母娘娘的蟠桃盛會。歸來途中，他們來到了茫茫的東海之濱。只見海面遼闊無邊、波濤洶湧。呂洞賓提議說：「我們都是神仙，何不各憑本事渡過這大海，也好顯顯神通？」眾仙紛紛叫好。
於是，鐵柺李把手中的鐵柺往海里一拋，腳踏鐵柺、破浪而行；漢鍾離甩開芭蕉扇，穩穩地漂在海面；張果老倒騎毛驢、悠然渡海；呂洞賓、何仙姑、藍采和、韓湘子、曹國舅也紛紛拋出各自的寶物——簫、笛、花籃、玉板，或踏或乘，各憑法寶，各顯神通，紛紛渡過了茫茫大海。
從此，「八仙過海，各顯神通」便成了一句家喻戶曉的俗語。