在非常古老的时候，帖撒利住着一位国王和王后，名叫阿塔玛斯和涅斐勒。他们有两个孩子，一男一女。过了一些年，阿塔玛斯对妻子渐渐冷淡，休掉了她，另娶了一位。涅斐勒担心继母会对她的孩子不利，便设法把两个孩子送到继母够不着的地方。赫尔墨斯前来相助，给了她一头长着金色羊毛的公羊，她让两个孩子骑上去，指望公羊能把他们带到安全之地。公羊驮着两个孩子腾空而起，一路向东飞去；经过分隔欧亚两洲的海峡时，那个女孩——名叫赫勒——从羊背上跌入海中，这片海便因她而被称为赫勒斯滂，也就是今天的达达尼尔海峡。公羊继续飞驰，抵达黑海东岸的科尔喀斯王国，在那里平安地放下了男孩弗里克索斯。该国国王埃厄忒斯盛情款待了他。弗里克索斯把公羊献祭给宙斯，将金色羊毛赠给埃厄忒斯，埃厄忒斯把它安放在一片圣林之中，由一条永不睡眠的巨龙看守。
帖撒利还有一个王国，与阿塔玛斯的王国相邻，由他的一位亲属统治。国王埃宋厌倦了政事的操劳，把王位让给弟弟佩利亚斯，条件是佩利亚斯只在埃宋的儿子伊阿宋成年之前执政。伊阿宋长大后向叔父索要王位，佩利亚斯装出愿意归还的样子，同时又向这位年轻人提起那桩光荣的冒险——远行寻找金色羊毛。众所周知，那羊毛在科尔喀斯王国，而且按佩利亚斯的说法，它本是他们家族的合法财产。伊阿宋听了这个主意十分高兴，当即着手筹备远航。当时希腊人所知道的船只，不过是些用树干掏空做成的小舟或独木舟，因此伊阿宋雇请阿耳戈斯为他建造一艘能容纳五十人的大船时，众人都认为这是一项惊人的工程。然而船终究造好了，以建造者的名字命名为"阿耳戈号"。伊阿宋向全希腊所有富于冒险精神的年轻人发出邀请，很快便召集起一队勇敢的青年，其中许多人后来都成为希腊著名的英雄和半神。赫拉克勒斯、忒修斯、俄耳甫斯和涅斯托耳都在其列。他们因所乘之船而被称为阿耳戈英雄。
"阿尔戈"号载着众英雄驶离色萨利海岸，途经利姆诺斯岛，由此横渡至密细亚，再转往色雷斯。在那里，他们遇到了智者菲纽斯，从他口中得到了关于后续航路的指引。据说，进入黑海的航道被两座小石岛所阻。这两座岛屿浮在海面上，随波翻腾起伏，时而猛然相撞，将夹在中间的一切碾成齑粉。它们名叫撞岩，又称碰击之岛。菲纽斯教给阿尔戈英雄们穿过这道险峡的办法。当他们驶近双岛时，放飞了一只鸽子。鸽子从两岩之间飞过，安然通过，只是尾巴上掉了几根羽毛。伊阿宋和众伙伴趁两岩弹开的有利时机奋力划桨，安全穿越，尽管身后的双岛随即合拢，船尾几乎被擦到。此后他们沿岸航行，抵达黑海东端，登陆科尔基斯王国。
伊阿宋向科尔基斯国王埃厄忒斯说明来意。国王表示，若伊阿宋能将两头铜蹄喷火的公牛套上犁具耕田，并播下卡德摩斯所屠巨龙的龙牙——人所共知，龙牙入土后会长出一队武装武士，且会反戈攻向播种他们的人——他便交出金羊毛。伊阿宋接受了这些条件，试炼之日也被定下。不过在此之前，他设法向国王之女美狄亚倾诉了自己的心事。他许诺娶她为妻，并让她二人站在赫卡忒的祭坛前，以女神为证立下誓言。美狄亚答应了。在她的帮助下——她是一位本领高强的女巫——伊阿宋得到了一件护身法术，使他能够安然抵挡喷火公牛的烈焰和武装武士的刀兵。
到了约定的日子，人们聚集在阿瑞斯的圣林中，国王登上宝座，而黑压压的人群遍布山坡。铜足的公牛奔冲而来，鼻孔中喷吐着火焰，所过之处草木尽被烧尽。那声响如同熔炉的轰鸣，烟雾如同水浇在生石灰上腾起的白烟。伊阿宋奋然上前迎战。他的朋友们——希腊精选出来的英雄们——见此情景无不战栗。他全然不顾那灼热的鼻息，以声音安抚它们的狂怒，用无所畏惧的手拍拍它们的脖子，灵巧地将轭套到它们身上，迫使它们拉犁。科尔基斯人大为惊愕；希腊人则欢呼雀跃。伊阿宋接着播下龙牙，把它们犁入土中。转眼间，一茬披甲武士破土而出，说来令人称奇！他们刚一露面，便挥舞起武器，直扑伊阿宋。希腊人为他们的英雄捏了一把汗，甚至连为他指明生路、又教他如何运用这条生路的美狄亚本人，也吓得脸色苍白。伊阿宋一时以剑和盾抵挡住进攻者，直到发现他们人多势众、难以招架，便使出美狄亚教他的咒法，抓起一块石头扔进敌人正中。他们立刻转过兵刃互相攻击，很快，龙的后裔便无一幸存。希腊人拥抱着他们的英雄，而美狄亚若敢，也会去拥抱他的。
接下来要做的，是让守护金羊毛的龙沉睡，办法是把美狄亚配制的药剂洒几滴在它身上。它一闻到气味，便松弛了怒气，静立片刻一动不动，随即阖上那双从未被人见过阖上的巨大圆眼，侧身躺下，沉沉睡去。伊阿宋抓起金羊毛，在朋友们和美狄亚的陪同下，赶在国王埃厄忒斯阻止他们离开之前奔到船上，全速驶回色萨利；他们平安抵达，伊阿宋把金羊毛交给珀利阿斯，并把"阿尔戈"号献给了波塞冬。金羊毛后来的下落我们不得而知，但也许到头来，它像许多别的黄金奖赏一样，被发现并不值得为获取它而费的那些周折。
一位近代作家说，这类神话故事有理由让人相信，其中存在着一层真实的底子，只是被大量的虚构覆盖了。它很可能就是第一次重要的海上远征；而正如我们从历史中所知，各国最初的同类尝试，大概都带有半海盗的性质。倘若带回来的是丰厚的战利品，这便足以生出金羊毛的观念来。
博学的神话学家布莱恩特还提出一个说法：这是挪亚与方舟的故事讹变而成的传说。"阿尔戈"这个名字似乎支持这一说法，而鸽子的情节则是又一个佐证。
赫拉克勒斯在密细亚离开了远征队，因为他钟爱的少年许拉斯去打水时，被泉水的宁芙们抓住扣住了，她们为他的美貌所迷。赫拉克勒斯动身去寻找那少年，他不在的时候，"阿尔戈"号扬帆出海，把他丢下了。
据布尔芬奇《神话时代》（Thomas Bulfinch, The Age of Fable, 1855）第 17 章「THE GOLDEN FLEECE」译写（英文原书为公有领域）。原书沿用罗马神名，译文一律改用中国读者通行的希腊神名；书中所引英文诗略去。