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买金呗:美国零售数据如何影响金价走势

来源: 和讯  作者: 鲜鱼 发布时间:2017-08-25

  美国零售销售月率,江湖人称“恐怖数据”;传说此数据一出,随随便便就能令市场投资者上蹿下跳,黄金分分钟暴涨暴跌20美金那都不是事儿!如此任性,追逐者仍络绎不绝,不少人想通过它来摸清美国经济好与坏,趁着它的这股“恐怖劲头”押下重注,但这么多年的血泪史告诉我们,看涨或看跌,恐慌依旧在那里,不舍不弃......今天,买金呗的分析师将深挖这个“恐怖数据”,与大家一起探讨这个“恐怖数据”是如何恐怖?以及数据公布的阴影下,应该如何及时调整黄金投资的策略?

  美国零售销售数据是什么?

  零售销售(Retail Sale),是零售销售数额的统计汇总,包括所有主要从事零售业务的商店以现金或信用形式销售的商品价值总额。服务业所发生的费用不包括在零售销售中。零售数据对于判定一国的经济现状和前景具有重要指导作用,因为零售销售直接反映出消费者支出的增减变化。消费者支出构成了全部经济活动的70%,而零售销售额占了其中的1/3。所以这个数字的重要性不言而喻。

 


  8月15日,美国商务部公布7月零售销售数据,环比涨幅为年内最佳。受益于百货商店销售数字的提升,显示第三季度美国消费强劲。

  美国7月零售销售环比增长0.6%,好于预期的0.3%。此外,6月零售销售环比数字修正为0.1%,显示出就业数据好转、有限的通胀、以及较低的借贷正在提升购买力。


  数据公布后伦敦金应声下跌,短线跳水6美金,最低试探至1267.35美元/盎司,当天伦敦金价自高位1281美元/盎司下跌最低至1267美元/盎司附近,整日呈现下跌走势


  (伦敦金10分钟走势图)

  为何美国零售数据开始变得重要起来?

  首先我们还是先要回到美国当前的货币政策上来,随着美国经济的复苏,2015年12月美联储结束了长达10年之久的货币宽松政策,开始逐步收紧银根,而在货币正常化的路上美国低迷的通胀一直是美联储货币正常化的眼中钉肉中刺,在美联储提出通胀水平维持在2%的目标水平上以来,通胀鲜有达标。而我们知道如果一国经济较为健康的话,居民口袋工资增长以及收入都比较乐观,这样一来居民个人消费支出自然愿意,消费支出增长了自然而然零售额增加,而零售销售额占据美国个人消费支出的1/3,其中美国个人消费支出占据美国经济总额大概70%,零售额的增长会有效的传导至物价上涨,助推通货膨胀上涨,从而使得美联储扣动加息扳机,美联储加息自然利好美元,而对于黄金的持有成本自然增加,从而对金价构成利空影响。相反经济不好,个人薪资增长不前,消费支出减少,零售下降,可能会导致通缩的风险。

  其次在经济学中失业率非常低的情况下,一般通胀水平都会走高。而当前美国经济却经历相反的情况,在低失业率的情况下,通胀迟迟不能达标,美联储无法再扣动加息的扳机,而这样迟迟无法实施货币正常化,一旦近年来再次发生金融危机的话,这样一来美联储连降息的空间都没有,很难实施比较大的货币宽松来再次拯救经济,因此这也是美联储急于加息的原因之一。


  (2017年2月以来美国通胀持续疲软)

  由于零售销售直接反映出消费者支出的增减变化,从而来判定当前经济现状。在失业率极低倒逼美联储加息而通胀低迷又不允许的情况下,因此与美国个人消费支出息息相关的美国零售数据自然就受到了市场的格外关注,从而加剧了对金价的影响,一旦零售数据向好,表明经济现状良好,对年内加息会产生积极作用,从而对金价构成打压。

  美国零售数据来袭,黄金该如何交易?


  (零售月率与数据公布之后10分钟之内金价涨跌幅)

  买金呗分析师通过今年以来美国零售月率与数据公布10分钟之内的金价走势对比,明显的看出金价走势与零售月率大致是成反向走势。在零售数据逐步走低的情况下,金价开始逐步往上走,涨幅有所扩大;在零售数据逐步走高的情况下,金价跌幅开始扩大。因此,如果零售数据差于市场预期,暗示经济较差,美联储无法进行加息操作,利好黄金,可以选择逢低做多为主;若零售数据高于市场预期,利空黄金,可以选择做空黄金为主。

  以上为买金呗分析师对美国零售数据及金价两者关系的探讨,金价波动的诱因通常比较复杂,往往不是由单一因素所决定,所以在参考美国零售数据的同时,还得同时关注其它的地缘政治及经济因素,综合评估,方能比较科学的做出判断。

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